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学习目的
1.了解发展电子货币的重要性,特点,定义及主要功能.
2.熟悉电子货币的特征和应用的现状.
3.了解电子货币的发展以及目前存在的问题.
4.了解电子商务与电子货币的关系.
5.熟悉电子支付工具的种类.
6.了解电子货币发展对货币政策和监管的影响.
7.通过对货币政策和监管的探讨了解对管理者的新要求.
一,概述
我们知道货币是作为商品交换的一般等价物而出值?随着社会生产力的提高,社会商品交换的需求和数量的不断增长,货币的形态也从贝壳,贵金属,普通金属到纸币和票据,发展到今天的电子货币.
金属货币先后采取了金属条块和金属铸币的形式,金银铸币在长期流通过程中逐渐磨损,变成了不足值的铸币,但仍然可以与足值铸币一样流通使用,从而演变成为一种价值符号和一种商业信用,后来国家发行纸币这样一种强制使用的价值符号来执行流通手段的职能,此时这种商业信用就演变成为国家信用.另一方面,赊购销商品交易方式的产生为在缺乏现金的条件下进行商品交易活动和形成信用货币提供了可能;银行券是一种主要的信用货币形式,持券人可以随时到发行银行去兑换金银.第一次世界大战以后,西方发达国家相继放弃了金本位制.银行券停止兑换金银,成为国家认可的不兑现的信用货币即纸币;纸币的根本特点是由中央银行通过法定信用程序垄断发行.建立中央银行的必要性是货币统一和票据清算的需要.
作为货币形态演变的最新形式,电子货币是一种在网上电子信用的基础上发展起来的,以电子脉冲进行资金传输和存储的一种信用货币.电子货币与纸币等其他货币形式相比,具有保存成本低,流通费用低,标准化成本低,使用成本低等优势.20世纪末,电子商务在世界范围内兴起,作为其支付工具的电子货币也随之产生,发展,这种被称为是继中世纪法币对铸币取代以来,货币形式发生的第二次标志性变革的电子货币,在电子商务活动中占有极其重要的地位,它的应用不仅会影响到电子商务的进行,而且会影响到全球的金融体系.
电子货币自出现以来至今仅30余年,但作为电子货币外在形式之一的信用卡和电子资金传输系统则早已存在.世界上最早的银行信用卡是美国佛拉特布什国民银行在1946年发行的用于旅游的信用卡.但由于这种信用卡只能用于货币支付,不能提供消费信贷,因而不是真正意义上的银行信用卡.真正意义上的银行信用卡是美国富兰克林国民银行于1952年发行的信用卡.继富兰克林国民银行之后,美洲银行从1958年开始发行"美洲银行信用卡",并吸收中,小银行参加联营,发展成为今天的维萨集团.西部各州银行组成联合银行协会,于1966年发行"万事达信用卡".维萨集团和万事达集团逐渐发展成为当今世界上最大的两个国际信用卡组织.
我国电子货币的发展主要表现在银行卡上.
1993年,我国政府倡导加速构建电子支付系统,包括发展和推广支付卡.
1995年,在征得人民银行的同意后,商业银行在1995年年末到1995年年初开始发行智能卡,发卡范围限于包括12个试点城市在内的少数城市.银行赋予其所发行的IC卡各种功能,比如透支,储值,电子钱包和存折功能,也就是说,一张卡有多种功能.
1996年,国务院决定成立国家经济信息化(电子化)推动组,来负责制订这一领域的国家战略和计划,有关政策和指导方针.
1997年年末,银行间交易系统开始在全部12个试点城市运行,发卡量超过7000万张,其中包括130万张银行IC卡.
2002年年初,各银行联网通用的"银联卡"出现,我国以银行卡为代表的电子货币取得了长足的发展.
(一)电子货币的定义
目前,对于电子货币的定义尚无定论.而且,世界各国推行的有关电子货币的试验项目也形态各异.
定义1:电子货币是以金融电子化网络为基础,以商用电子化机具和各类交易卡为媒介,以电子计算机技术和通信技术为手段,以电子数据(二进制数据)形式存储在银行的计算机系统中,并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币.
定义2:用一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据,通过使用某些电子化方法将该数据直接转移给支付对象,从而能够清偿债务,该数据本身即可称作电子货币.
定义3:电子货币就是消费者向电子货币的发行者支付传统货币,而发行者把这些传统货币的相等价值,以电子,磁性等形式储存在消费者持有的电子设备中.依据国际清算银行的定义,指以电子形式储存在消费者持有的电子设备中并依现行货币单位计算的货币价值.
(二)电子货币发展的条件
电子货币如何能够得到进一步的发展而成为一个国际性的流通货币呢 考察这个问题,必须客观地对待电子货币并对未来的通讯技术,计算机技术和市场进行把握,下面讨论影响电子货币发展的重要因素:
1.网络的普及
没有计算机网络,电子货币只能是一句空话,因此,网络的普及是电子货币得以生存的前提.随着计算机技术的不断进步,计算机价格正在逐步下降,操作系统软件的界面也日趋大众化,可以预见,互联网将成为人类生活中不可缺少的一部分内容,网络应用普及的日子已经不远了.
2.EDI的应用
EDI(ELECTIONIC DATA INTERCHANGE电子数据交换)俗称无纸贸易的应用,这是关系到大宗业务往来的贸易行为,它涉及到各类经济部门之间的经济行为,有着很大的发展潜力.
EDI目前在欧美日等发达国家已经得到普及应用,采用EDI已成为他们进行国际贸易的主要方式.在中国,外贸部门正在加快EDI的建设,是否采用和推广EDI,对我国外贸事业来说是一件至关重要的事情.
由于EDI的重要性日见显著,它在国际商务活动中的应用也日益广泛,据统计,1992年仅美国采用EDI进行交易的国际贸易额达到2亿美元,1995年在全球范围内应用EDI进行贸易的公司达到340万家.对于EDI贸易,电子货币是非常迫切的需求,如果EDI在全球范围内得到普及应用,其巨大的市场份额将迫使人们去进一步完善和发展电子货币系统.
(三)发展电子货币的重要性
目前WEB SITE已经成为每一个有发展潜力的商业公司的必备设施,如果一家比较成规模的公司到现在还没有自己的网页,仿佛是一件比较奇怪的事.在这种自发形成的商业氛围中,网络货币与网络银行也就应运而生,电子货币便得以在此时被实践,应用.
利用电子货币进行网上交易有着传统货币不可替代的好处:
1.快捷方便
在网络上交易,无论买卖双方的地理位置相隔多么遥远,只要双方谈妥生意,一份EMAIL附带着买方的电子货币可以在几秒钟内到达卖方的信箱,卖方得到确认后即可将货寄出,整个交易便已完成.
2.处理简单
相对于纸币,电子货币一旦确认,便完成其交换过程,根本无须怎么处理,而纸币呢 单是英国每年都要花费25亿英镑将纸币在银行间转移或销毁.相对于支票等票据支付系统,仅美国每年填写的支票就超过400亿张,这是何等严重的浪费啊!
3.简化国际汇兑
由于互联网是一个大同世界,电子货币理论上是符合互联网标准的单一货币,无论身在那个国家,其持有的电子货币在网上的相对价值应该是不变的,发展电子货币,可以简化传统货币在国际汇兑时的复杂手续.
4.安全性
相比较现实世界的犯罪行为,网络黑客的计算机犯罪实在是少了很多,所以信息化的电子货币的存放和使用比实物的纸币等要安全得多.
与传统商务模式相比,电子商务具有以下优点:营运成本低.电子商务跨越了传统营销方式下的中间商环节,缩短了价值链,降低了交易成本,顾客以较低的价格获得优质产品和服务.
(四)电子货币的主要功能
1.转账结算功能:代替现金转账,直接用于消费结算;
2.储蓄功能:使用电子货币可以存款和取款;
3.兑现功能:异地使用货币时,进行货币汇兑;
4.消费贷款功能:先向银行贷款,提前使用货币.
(五)电子货币的特点
1.以电子计算机技术为依托,进行储存支付和流通;
2.应用广泛,可广泛应用于生产,交换,分配和消费领域;
3.融储蓄,信贷和非现金结算等多种功能为一体;
4.电子货币具有使用简便,安全,迅速,可靠的特征;
5.现阶段电子货币的使用通常以银行卡(磁卡,智能卡)为媒体;
6.电子货币通常在专用网络上传输,通过销售点终端(POS),自动柜员机(ATM)进行处理.
(六)电子货币的主要特征
电子货币的主要特征表现在以下五个方面:
1.通用性:指电子货币在使用和结算中特有的简便性,电子货币的使用和结算不受金额限制,不受对象限制,不受区域限制,且使用极为简便.
2.安全性:指电子货币在流通过程中对风险的排斥性.
3.可控性:指通过必要的管理手段,将电子货币的流向和流量控制在一定的范围内,从而保证电子货币正常流通.
4.依附性:指电子货币对科技进步和经济发展的依附关系.
5.起点高:指基础高,即经济基础高,科技水平高以及理论起点高.
(七)电子货币目前存在的问题
1.安全性
与纸币相比,电子货币很难被抢劫和被偷盗,相比较于支票等票据,电子货币更不容易被冒认和盗用.但因为目前计算机网络资源共享的开放环境以及尚存在一定漏洞的软硬件环境,电子货币的安全技术还需要得到进一步的提高.如何使电子信息在传送过程中得到安全保证是目前各大网络软硬件工程公司的难题,如何严密修订计算机安全条例和法律也尚未有成熟的方法.计算机信息的加解密技术也正在斗法般地发展着……
2.标准化
网络是全球性的,在网络上流通的电子货币要真正国际化,必须依靠世界银行和国际货币组织联合各国对其进行标准化的定义,并使其与各国的货币进行汇率挂钩.
现今在互联网上流行的电子货币有7,8种,有的网络超级市场不得不在网页上挂上五颜六色的标志以表示支持各种电子货币,这种发展趋势必须加以控制和管理,因为虽然这样能够让各发行电子货币的公司相互之间存在竞争从而促进技术进步,但也会引起某些混乱,应该在统一标准的前提下进行竞争,这样电子货币才能得以健康,完善地发展.
3.法律纠纷
人在送货途中会迷路甚至死亡,电子邮件,电子信息的交流也有可能因为不可预测的故障而出错甚至丢失,现在的互联网只是各区间的区域局部管理,并没有一个总的责任机构,那么,电子货币在流通过程中出现的差错而导致的损失将由谁来负责其经济,法律责任呢
4.审计问题
在互联网上,网络资源是共享的,但用户有其绝对的隐私权,这是为了安全的需要,可相应地也有其弊端,比如各种经济犯罪,以权谋私,贪污,出卖商业机密等问题在电子货币普及的时候更难以管理,还有如何处理企业为了偷漏税收而转移资金,黑社会分子利用网络洗黑钱等问题,这种审计上的问题将是电子货币的难题之一.
二,电子商务与电子货币
(一)现代化支付方式——电子货币
70年代以来支票和现金支付方式又逐渐将主导地位让给银行卡,伴随着银行应用计算机网络技术的不断深入,银行已经能够利用计算机网络将"现金流动","票据流动"进一步转变成计算机中的"数据流动".资金在银行计算机网络系统中以人类肉眼看不见的方式进行转账和划拨,是银行业推出的一种现代化支付方式.这种以电子数据形式存储在计算机中(或各种卡中)并能通过计算机网络而使用的资金被人们越来越广泛地应用于电子商务中,这就是电子货币.
对人们所说的形形色色的"电子货币"或称"广义的电子货币"进行分类,有如下几种:①储值和信用卡型,如储蓄卡(deposit card)和信用卡(credit card);②电子支票型,电子支票(electronic check)指启动支付过程后,计算机屏幕上出现支票图像,出票人用电子方式做成支票并进行电子签名而出票;③智能卡型,如IC卡(IC card);④数字现金型,指依靠Internet支持在网络上发行,购买,支付的数字现金(digital cash).第一种储值和信用卡型及第二种电子支票型"电子货币",都是使用电子技术和支付方式相结合的系统,把存款或其他资金划入另一个账户,没有新的货币形态创造,没有新的信用产生,而只有新的电子化支付方法.对于储值和信用卡型的初级"电子货币",只能视为查询和划拨银行存款的电子工具或者是对现存货币进行支付的电子化工具,并不能真正构成货币形态的一种.第三种智能卡型的"电子货币",可以认为是一种"有限的电子货币".购买者购买了一定金额的智能卡后,该智能卡是把金额和相关的信息记录在镶在该卡上的芯片或磁条上,取代了纸币在特定的范围内使用,也脱离了银行账户.持卡人占有,支配该卡就跟使用传统货币一样.在收款人的终端上刷卡,就可以支付一定的款项,不再涉及到银行或其他资金账户.但其受限制之处一方面在于流通范围有限,也要借助一定的终端设备;另一方面还不能像传统货币一样循环使用,以实现个人与个人的支付,该卡用完了就又得重新购买或充值.这种智能卡能有限地取代纸币的流通,是一种作为交换媒介的物的形态的革命,所以可以认为智能卡型"电子货币"是有限的"电子货币".第四种数字现金型"电子货币",则是一种全新的货币形态.数字现金采用了全新的信用方式,且在形态上从有形的纸币变成无形的信息数字,但又可通过计算机和网络表现出来.货币所有人对该数字现金的控制体现在对包含有该货币数量的信息的密码控制上,传统的有形货币就完全变成了以电子信息存在的数字货币,这才是"真正的电子货币".这种货币正在形成和发展当中,如发达国家的CyberCash,CyberCoin,NetCash,NetCheque,CheckFree,DigiCash等.
(二)电子货币在电子商务中的运用
在电子商务中,银行是连接生产企业,商业企业和消费者的纽带,起着至关重要的作用,银行是否能有效地实现电子支付已成为电子商务成败的关键.以一个简单的网上交易流程为例,首先买方向卖方发出购物请求;卖方将买方的支付指令通过支付网关送往卖方的收单行;收单行通过银行卡网络从发卡行获得授权许可,并将授权信息再通过支付网关送回卖方;卖方取得授权后,向买方发出购物完成信息.如果支付获取与支付授权不能同时完成,卖方还要通过支付网关向收单行发送支付获取请求,把该笔交易的资金由买方转账到卖方的账户中.银行与银行之间通过支付系统完成最后的行间结算.从上述交易流程中不难发现,网上交易可以分为交易环节和支付结算环节两大部分,其中支付结算环节又由包括支付网关,发单行和发卡行在内的金融专业网络完成的.因此,离开了银行,便无法完成网上交易的支付,从而也谈不上真正的电子商务.
(三)电子货币的使用
电子货币通常在专用网络上传输,通过POS,ATM机器等进行处理.近年来,随着Internet的发展,网上金融服务已在世界范围内开展.网络金融服务可满足人们的各种需要,包括网上消费,网上银行,个人理财,网上投资交易,网上炒股等.这些金融服务的特点是通过电子货币进行及时的电子支付与结算.此时,电子货币的种类和形式又有了进一步的发展.Internet上的电子货币系统包括信用卡系统,电子支票系统和数字现金系统等.
三,电子支付工具
(一)电子支付工具的种类
1.电子信用卡(电子钱夹)
信用卡支付是电子支付中最常用的工具,信用卡可在商场,饭店等许多场所使用.可采用刷卡记账,POS结账,ATM提取现金等方式进行支付.现在更安全更先进的方式是在Internet环境下通过SET协议进行网络支付,具体方式是用户在网上发送信用卡号和密码,加密发送到银行进行支付.当然支付过程中要进行用户,商家及付款要求的合法性验证.随着技术的发展,信用卡的卡基由磁条卡发展成为能够读写大量数据,更加安全可靠的智能卡,人们称其为电子信用卡或电子钱夹.电子钱夹也可以说是一种基于WWW浏览器或与WWW浏览器相结合的电子支付工具,它可以显示使用者还有多少钱存在自己的智能卡上,并且在相互认可的情况下,可以在多个电子钱夹之间划拨资金.
2.电子支票
电子支票是网络银行常用的一种电子支付工具.将传统支票改变为带有数字签名的电子报文,或利用其他数字电文代替传统支票的全部信息,就是电子支票.利用电子支票,可以使支票的支付业务和支付过程电子化.网络银行和大多数银行金融机构,通过建立电子支票支付系统,在各个银行之间发出和接收电子支票,向用户提供电子支付服务.
电子支票包含三个实体,即购买方,销售方以及金融机构.当购买方与销售方进行完一次交易处理后,销售方要求付款.此时,购买方从金融机构那里获得一个唯一的付款证明(相当于一张支票),这个电子形式的付款证明表示购买方账户欠金融机构钱,购买方在购买时把这个付款证明交给销售方,销售方再转交给金融机构.整个事务处理过程就像传统的支票查证过程.当它作为电子方式进行时,付款证明是一个由金融机构出示证明的电子流.更重要的是,付款证明的传递和传输,以及账户的负债和信用几乎是同时发生的.如果购买方和销售方没有使用同一家金融机构,通常将由国家中央银行或国际金融组织协同控制.电子支票方式的付款可以脱离现金和纸张进行.购买者通过计算机或POS机获得一个电子支票付款证明,而不是寄张支票或直接在柜台前付款.电子支票传输系统目前一般是专用网络系统,国际金融机构通过自己的专用网络,设备,软件及一套完整的用户识别,标准报文,数据验证等规范化协议完成数据传输,从而控制其安全性.这种方式已经较为完善,主要问题是如何扩充到Internet网络,以Web方式操作.今后的发展趋势将逐步过度到公共互联网络上进行传输.
3.电子现金(电子钱包)
电子现金是以电子化数字形式存在的现金货币.电子现金比现有的实际现金(纸币和硬币)有更多的优点,实际现金要承担较大的存储风险,高昂的流通费用,较大的安全保卫和防伪的投资.电子现金的发行方式包括存储性质的预付卡(即电子钱包)和纯电子系统形式的用户号码数据文件等形式.电子钱包:用户可以购买特定销售方可接受的预付卡.预付卡和储蓄卡一般是用于小额支付,在很多商家的POS机上都可受理.例如银行发行的具有电子现金功能的智能卡,各种储蓄卡等.纯电子系统:纯电子数字化现金没有明确的物理形式,它将以用户的数字号码的形式存在.付款行为就是从买方的数字化现金中扣除并传送到卖方.实际的数字化现金的传输过程通常经过公钥或私钥加密系统以保证只有真正的卖方才可以使用这笔现金.
仅从技术上讲,各个商家都可以发行电子现金,如果不加以控制,电子商务将不可能正常发展,甚至由此带来相当严重的经济金融问题.电子现金的安全使用也是一个重要的问题,包括限于合法人使用,避免重复使用等.对于无国界的电子商务应用来说,电子现金还在税收,法律,外汇汇率,货币供应和金融危机等方面存在大量的潜在问题.有必要制定严格的经济金融管理制度,保证数字货币的正常运作.
4.其他电子货币
除了上述的电子信用卡,电子现金和电子支票外,还有电子零钱,安全零钱,在线货币,数字货币等.这些支付工具的共同特点都是将现金或货币无纸化,电子化和数字化,利于在网络中传输,支付和结算,利于网络银行使用,利于实现电子支付和在线支付.
电子货币是电子商务的核心,它将在国际金融活动中逐步发挥重要作用.我国电子商务的应用刚刚开始,建立电子货币系统是发展电子商务的保证.作为电子商务资金流中的电子货币,必须在安全性,及时性,保密性,灵活性和国际化等方面均达到一定的先进水平,才能保证在电子商务中可靠地应用.
四,电子货币发展对货币政策和金融监管的影响
随着以信息科学技术为主的高科技在金融领域应用的不断深化,网络环境中的电子货币,电子结算技术对银行业乃至整个社会经济的影响越来越大.电子货币的发展,使传统的货币理论和货币供求关系出现了新的变化,给中央银行货币政策和监管带来了新的挑战.
(一)电子货币发展对货币政策的影响
1.货币划分层次的模糊
利用网络金融服务,客户通过电子指令,可以在瞬间实现现金与储蓄,定期与活期之间的瞬间转换,使货币各层次之间的界限正在日益缩小,导致货币政策中介目标中的总量性目标的合理性和科学性下降,而以利率为代表的价格信号性中介目标成为未来货币政策的选择主流.
2.货币计量的混乱
网络交易的地域模糊性,使得政府在统计本国经济中的货币量时,必须考虑居民手中持有的,未存放于本国银行中的货币的影响.
3.对货币流通速度的影响
电子货币的快速流动使在市场经济条件下的利率成为影响货币流通速度的非唯一因素.
4.使货币乘数上升,并使预测货币乘数的变化量更加困难
在目前电子货币代替现金或存款而不需向央行缴纳准备金的前提下,电子货币的普及使用将使货币乘数上升.
5.影响了货币政策工具
如法定准备金,公开市场操作和贴现率的作用.存款准备金的下降是一个国际趋势;公开市场的操作将会变得更加复杂;贴现率作用幅度收窄,更加敏感.
6.对基础货币及M1的影响
普及电子货币和电子结算技术在达到扩大消费信贷推动经济增长的同时,可达到降低货币需求余额的效果,使现金和活期储蓄(狭义货币M1)需求减少.缓解对流动性的制约,直接调整货币供应量,对制约流动性的金融政策起到削弱作用.导致基础货币及M1等狭义货币的流通速度大幅上升.
(二)电子货币与金融监管的关系
互联网技术正在改变着我们的生活,工作方式,网络金融成为本世纪金融业发展的主流,电子货币成了时代的宠儿.面对这个即将来临的新的货币时代,中央银行应充分发挥其对电子货币在以下几个方面的审查和监督职能:
1.电子货币加大了货币的范围并使狭义货币M1需求减少等,因而中央银行应调节货币政策,使其对扩充的货币具有调控能力;
2.对电子货币的发行主体,发行量,发行种类进行认证.电子货币的发行主体必须通过中央银行的发行资格审查,确定其发行的电子货币的信用级别,以避免不良信用货币的随意流通,减少金融机构和消费者的风险;
3.由中央银行统一规划管理电子货币发行机构,并建立一套相应的法律法规,明确消费者,商家,银行和清算机构的权利和义务;
4.在发展电子货币的同时建立起对发行,流量,统计等的监控体系;
[思考题]
1.什么是电子货币 电子货币的基本功能和主要特征是什么
2.简要回答发展电子货币的条件及重要性
3.简要回答电子货币与传统货币的区别
4.简述电子支付工具的种类及基本应用
5.简述电子货币发展对货币政策的影响及电子货币与金融监管的关系.
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